宁采臣，浙江人，xìng格豪爽，守礼自持，常对人说“此生专情，绝不花心。”
这一rì宁采臣来到金华北郊一座寺庙，只见寺中殿塔壮丽，门前与庭院中长满蓬蒿杂草，似乎很久没人居住。东西僧舍，房门虚掩，只有南边一间房屋，门锁像是新的。东边大殿角落处，翠竹环绕，石阶下有一水池，池中莲花绽放，美不胜收。当时正赶上乡试，城里房价昂贵，宁采臣见寺庙环境清幽，有意在此栖息，于是四面散步，等待僧人归来。
黄昏时分，一名书生模样男子返回寺中，伸手推开南边房门，宁采臣上前行礼，说明来意，那书生道：“此地没有房主，我也是暂住这里。公子如果不嫌弃庙中荒凉，想住多久悉听尊便，在下也可以趁机请教学问，求之不得。”
宁采臣大喜，于是铺草作床，伐木为桌，打算长住下来。是夜月明高洁，清光如水，二人促膝殿廊，把酒言欢，各报姓名，那书生自称姓燕，名赤霞，宁采臣暗中怀疑他是赶考书生，《 可是听其言观其行，又不大像。问道：“兄台籍贯何处？”
燕赤霞道：“在下陕西人。”言语间甚是诚朴。
两人说了一阵话，各自回房安歇。
宁采臣因为换了环境尚不适应，虽然上床，却一直睡不着，忽听得北边房舍传来轻声细语，一惊而起，走到北边墙壁，推开窗户朝外窥视，只见短墙外一小小院落，院中站着一名四十来岁的妇女，除此外还有一名穿着红衣的老婆子，头插银钗，驼背弯腰，老态龙钟，月光下两名女子喁喁谈论，那妇女道：“小倩为什么还不来？”
老婆婆道：“应该快到了。”
妇女道“该不会是对姥姥有怨言吧？”
老婆婆道：“没听说，但近几rì看她表情，确实有点不高兴。”
妇女点头道：“这丫头不怎么好相处。”
言未毕，一名十七八岁的美貌女子款款走来，老婆婆笑道：“背后不该乱说人，我们两个正谈着，小妖jīng不声不响就到了，幸亏没说你坏话。”又道：“小娘子美得跟画中人一般，如果我是男子，魂魄肯定早被你勾去了。”
那女子笑道：“姥姥尽拣好话讲，哄人开心，我可不领情。”接下来三人叽叽喳喳，也不知说了些什么，宁采臣以为她们是邻居家眷，也就不再偷听，转身而回。一直过了好久，外面才寂静无声。
宁采臣正要进入梦境，忽觉有人走近卧室，忙起身查看，只见屋内不知何时多了一名来客，正是先前院中那名少女。忙问道：“姑娘想干什么？”
那少女道：“月夜寂寞不能入睡，愿与公子做一回露水夫妻。”
宁采臣正sè道：“人言可畏，姑娘应当洁身自好，我也不能乘人之危，若是干下苟且之事，不免道德沦丧。”
少女道：“深更半夜又没人知道。”
宁采臣皱眉道：“够了，请你出去。”
少女逡巡不走，嘴里面念念有词，宁采臣叱道：“还不快走，再不走，我叫人了，我朋友燕赤霞，可不是好惹的。”
少女闻言畏惧，这才退去。走到屋外又重新折回，拿出一锭黄金搁在桌上，宁采臣一把抓起黄金，扔出室外，怒道：“不义之财，脏了我口袋。”
少女十分羞惭，拾起黄金，自言自语道：“公子真是铁石心肠。”
第二天早晨，一名兰溪书生带着仆人前来借宿，宿于东厢房，到了晚上暴病身亡，足底各有一小孔，像被锥子刺了一下，鲜血汩汩流出，谁也弄不清死因。过了一晚，那仆人也死了，死状跟书生一模一样。
宁采臣跟燕赤霞商量“接连死了两名jīng壮男子，到底怎么回事？”
燕赤霞沉吟道：“定是鬼怪作祟，这座寺庙不干净，身处险地，公子要多加小心。”
宁采臣一身正气，并不畏惧鬼怪，闻言不以为意。这一晚那女子又来拜访，说道：“奴家阅人无数，但像公子这般心肠刚硬的男子，也是第一次见着。公子诚实正直有如圣贤，奴家绝不敢再欺负你。贱妾姓聂，名小倩，十八岁那年早死，尸体葬在寺庙附近，鬼魂为妖物威胁，勾引男子，做了许多坏事，实非本愿。如今寺中男子杀尽，没了猎物，姥姥很快就要对公子下手了。”
“你姥姥是谁？”
“姥姥不是人，乃夜叉恶鬼。”
“那我该怎么办？”
“燕赤霞来历不凡，公子设法与他同睡，必能逢凶化吉。”
“你为什么不引诱燕兄？”
“燕公子乃世外奇人，我不敢接近他。”
“那么你以前是怎么害人的？”
“妾身引诱男子交.欢，暗中以利锥刺其足，等他们昏迷过去人事不知，趁机摄取血液，给姥姥饮用。如果这一招不管用，便以黄金迷惑男子，黄金乃罗刹鬼骨所变，擅长挖人心肝，只要心生贪念，必死无疑。这两种办法，无论sè诱还是利诱，都是投男人所好。”
“姥姥准备什么时候害我？”
“明晚。”
一番叮咛告诫，聂小倩告辞离去，临别时哀求道：“妾身深陷苦海，yù上岸而不得。公子豪气干云，必能救苦救难。如果公子肯将妾身尸骨收敛，觅一处安静墓地重新安葬，恩同再造，妾身感激不尽。”
宁采臣一口允诺“包在我身上，只是姑娘坟墓在哪？”
聂小倩道：“白杨树下，树上有一鸟巢，很好辨认。”说完走出门去，消失不见。
第二天清晨，宁采臣担心燕赤霞外出不归，早早邀他去屋中做客，整治酒席，一直喝到黄昏，说道：“燕兄，今晚不要走，跟小弟睡一块。”
燕赤霞犹豫道：“这个……在下xìng格孤僻，不大喜欢跟别人一起睡。”
宁采臣不悦道：“燕兄这话是什么意思？莫非瞧不起我，今晚无论如何，你都不许走。”不由分说，将燕赤霞行礼棉被全搬了过来，事已至此，燕赤霞哭笑不得，只好留下安歇，嘱咐道：“我知道宁兄乃大丈夫，仰慕已久。但有些隐衷，不便明说，总之宁兄记住，在下竹箱中包裹，切不可翻动，不然对你我二人均不利。”
宁采臣答应了，两人躺下入眠，燕赤霞将箱子放在窗台上，随即头枕棉被，不多时便鼾声大作。宁采臣睡不着，将近一更天，窗外隐约冒出一个人影，过不大会，那影子靠近窗户向室内偷窥，目光闪烁，凶态毕露。
宁采臣内心害怕，想要弄醒燕赤霞壮胆，忽然间咻地一声响，一道匹练似的白光自竹箱shè出，速度如电，穿破窗棂，只听得屋外一声惨叫，白光逼退强敌，乘胜而归，又钻进了竹箱。随即光芒熄灭，屋内寂寂，四周围一片黑暗。